Para ayudar a los usuarios a comprender mejor el mecanismo de control de riesgos en el comercio de contratos, SaviCoin proporciona una explicación sobre el margen de mantenimiento y el mecanismo de cierre forzoso.
Se solicita a los usuarios que, antes de realizar operaciones con contratos, comprendan plenamente las reglas y mecanismos relacionados con el margen de mantenimiento y el cierre forzoso.
1. ¿Qué es el margen de mantenimiento?
El margen de mantenimiento se refiere a la cantidad mínima de margen que el usuario debe mantener durante el período de la posición para que esta continúe existiendo. Cuando el margen de la cuenta es inferior al requisito del margen de mantenimiento, el sistema puede activar el mecanismo de cierre forzoso.
El margen de mantenimiento se utiliza principalmente para:
• Evitar que las pérdidas de la cuenta se amplíen aún más
• Evitar que la cuenta tenga saldo negativo
• Mantener la estabilidad general del riesgo en el mercado de contratos
2. ¿Qué es el cierre forzoso?
El cierre forzoso se refiere a que, cuando la tasa de riesgo de la cuenta del usuario es demasiado alta y el margen de la cuenta no es suficiente para mantener la posición actual, el sistema ejecutará automáticamente la operación de cierre.
El cierre forzoso del sistema se utiliza principalmente para:
• Evitar que la cuenta entre en saldo negativo
• Evitar que las pérdidas continúen aumentando
• Controlar el riesgo general del mercado
3. Condiciones para activar el cierre forzoso
Cuando el margen de la cuenta sea inferior al requisito del margen de mantenimiento, el sistema activará automáticamente el cierre forzoso. Las condiciones de activación para diferentes direcciones de posición son las siguientes:
1. Cierre forzoso de posición larga
Cuando el precio marcado: ≤ precio de cierre forzoso, el sistema activará el cierre forzoso.
Es decir: cuando el precio de mercado caiga por debajo de la línea de riesgo, el sistema venderá automáticamente para cerrar la posición.
2. Cierre forzoso de posición corta
Cuando el precio marcado: ≥ precio de cierre forzoso, el sistema activará el cierre forzoso.
Es decir: cuando el precio de mercado suba por encima de la línea de riesgo, el sistema comprará automáticamente para cerrar la posición.
4. ¿Qué es el precio marcado?
El precio marcado (Mark Price) se refiere al precio de referencia utilizado por la plataforma para el control de riesgos y el cálculo del cierre forzoso.
El precio marcado generalmente se basa en:
• Precio del índice
• Precio razonable del mercado
• Mecanismo de control de riesgos
calculados de forma integral. El precio marcado se utiliza principalmente para:
• Cálculo del cierre forzoso
• Control de riesgos
• Evitar cierres forzosos erróneos causados por fluctuaciones anormales de precios
El cierre forzoso generalmente se basa en el precio marcado y no en el último precio de transacción.
5. Explicación del cálculo del precio de cierre forzoso (tomando el contrato denominado en USDT como ejemplo)
1. Modo aislado
En el modo aislado: solo el margen de la posición actual asume el riesgo.
Es decir: las pérdidas de una posición individual no afectarán los fondos de otras posiciones de la cuenta.
Cálculo del precio de cierre forzoso para posición larga: Precio de cierre forzoso = (Valor de la posición - (Margen de la posición - Margen de mantenimiento - Comisión)) ÷ Cantidad de la posición
Cálculo del precio de cierre forzoso para posición corta: Precio de cierre forzoso = (Valor de la posición + (Margen de la posición - Margen de mantenimiento - Comisión)) ÷ Cantidad de la posición
2. Modo cruzado
En el modo cruzado: todo el saldo de la cuenta de contratos asume el riesgo conjuntamente.
Es decir: todo el saldo disponible de la cuenta puede usarse para mantener la posición.
Cálculo del precio de cierre forzoso para posición larga
Precio de cierre forzoso = (Valor de la posición - (Saldo de la cuenta - Margen de mantenimiento - Comisión)) ÷ Cantidad de la posición
Cálculo del precio de cierre forzoso para posición corta
6. Factores que afectan el precio de cierre forzoso
1. Tasa de margen de mantenimiento
La tasa de margen de mantenimiento se ajusta dinámicamente según: tamaño de la posición // apalancamiento / nivel de riesgo.
2. Volatilidad del mercado
Cuando el precio del mercado fluctúa violentamente: el precio de cierre forzoso puede cambiar. En condiciones extremas pueden ocurrir:
• Saltos de precio
• Insuficiencia de liquidez
• Fluctuaciones violentas del mercado, entre otras situaciones.
3. Comisión y ocupación del margen
La comisión por cierre, la ocupación del margen por órdenes pendientes y otros factores también afectan el precio real de cierre forzoso.
7. Mecanismo de manejo tras el cierre forzoso
Cuando el sistema activa el cierre forzoso: ejecutará automáticamente el cierre de la posición. Después de completar el cierre forzoso, los fondos restantes (si los hay) serán devueltos a la cuenta del usuario. Si la volatilidad del mercado es intensa: el precio real de la transacción puede diferir del precio de cierre forzoso.
8. Explicación especial
1. El margen de mantenimiento no es reembolsable
El margen de mantenimiento se utiliza principalmente para evitar el riesgo de saldo negativo en la cuenta. Por lo tanto, después del cierre forzoso, el margen de mantenimiento generalmente no se reembolsa en su totalidad.
2. Riesgo en condiciones extremas
En condiciones extremas pueden ocurrir: deslizamientos, saltos de precio, insuficiencia de liquidez, retrasos en la ejecución, entre otras situaciones de mercado.
9. Advertencia de riesgos
El comercio de contratos de activos digitales implica alto riesgo y alta volatilidad. El comercio con apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. Se recomienda a los usuarios que comprendan plenamente antes de operar:
• Reglas del contrato
• Mecanismo de margen
• Mecanismo de cierre forzoso
• Riesgo del apalancamiento
• Riesgo del mercado
Operar con racionalidad y prestar atención a los riesgos.
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