Объяснение поддерживаемой маржи и принудительного закрытия позиций SaviCoin

Для того чтобы помочь пользователям лучше понять механизмы контроля рисков в торговле контрактами, SaviCoin предоставляет объяснение поддерживаемой маржи и механизма принудительного закрытия позиций.

Пользователям рекомендуется перед торговлей контрактами тщательно ознакомиться с правилами поддерживаемой маржи, принудительного закрытия позиций и соответствующими механизмами.

1. Что такое поддерживаемая маржа?

Поддерживаемая маржа — это минимальная сумма маржи, которую пользователь должен поддерживать в период удержания позиции для сохранения текущей позиции. Если маржа на счёте опускается ниже требования поддерживаемой маржи, система может запустить механизм принудительного закрытия позиций.

Основные цели поддерживаемой маржи:

• Предотвращение дальнейшего увеличения убытков на счёте

• Предотвращение отрицательного баланса на счёте

• Поддержание общей стабильности рисков на рынке контрактов

2. Что такое принудительное закрытие позиций?

Принудительное закрытие позиций — это автоматическая операция закрытия позиций системой, которая выполняется, когда уровень риска на счёте пользователя слишком высок, и маржи недостаточно для поддержания текущих позиций.

Основные цели принудительного закрытия позиций:

• Предотвращение возникновения отрицательного баланса

• Предотвращение дальнейшего увеличения убытков

• Контроль общего риска на рынке

3. Условия срабатывания принудительного закрытия позиций

Когда маржа на счёте опускается ниже требования поддерживаемой маржи, система автоматически запускает принудительное закрытие позиций. Условия срабатывания для разных направлений позиций следующие:

1. Принудительное закрытие длинных позиций

Когда маркировочная цена: ≤ цена принудительного закрытия, система запускает принудительное закрытие позиций.

То есть: при падении рыночной цены ниже уровня риска система автоматически продаёт для закрытия позиции.

2. Принудительное закрытие коротких позиций

Когда маркировочная цена: ≥ цена принудительного закрытия, система запускает принудительное закрытие позиций.

То есть: при росте рыночной цены выше уровня риска система автоматически покупает для закрытия позиции.

4. Что такое маркировочная цена?

Маркировочная цена (Mark Price) — это справочная цена, используемая платформой для контроля рисков и расчёта принудительного закрытия позиций.

Маркировочная цена обычно рассчитывается на основе:

• Индексной цены

• Рациональной рыночной цены

• Механизмов контроля рисков

В совокупности. Основные функции маркировочной цены:

• Расчёт принудительного закрытия позиций

• Контроль рисков

• Предотвращение ошибочного принудительного закрытия из-за аномальных колебаний цен

Принудительное закрытие позиций обычно основывается на маркировочной цене, а не на последней цене сделки.

5. Объяснение расчёта цены принудительного закрытия (на примере контрактов, номинированных в USDT)

1. Режим изолированной маржи

В режиме изолированной маржи риск несёт только маржа текущей позиции.

То есть убытки по одной позиции не влияют на средства других позиций на счёте.

Расчёт цены принудительного закрытия для длинной позиции: Цена принудительного закрытия = (стоимость позиции - (маржа позиции - поддерживаемая маржа - комиссия)) ÷ количество контрактов

Расчёт цены принудительного закрытия для короткой позиции: Цена принудительного закрытия = (стоимость позиции + (маржа позиции - поддерживаемая маржа - комиссия)) ÷ количество контрактов

2. Режим кросс-маржи

В режиме кросс-маржи весь баланс контракта несёт общий риск.

То есть весь доступный баланс счёта может использоваться для поддержания позиций.

Расчёт цены принудительного закрытия для длинной позиции:

Цена принудительного закрытия = (стоимость позиции - (баланс счёта - поддерживаемая маржа - комиссия)) ÷ количество контрактов

Расчёт цены принудительного закрытия для короткой позиции:

6. Факторы, влияющие на цену принудительного закрытия

1. Уровень поддерживаемой маржи

Уровень поддерживаемой маржи динамически регулируется в зависимости от размера позиции, кредитного плеча и уровня риска.

2. Волатильность рынка

При резких колебаниях рыночной цены цена принудительного закрытия может изменяться. В экстремальных ситуациях могут возникать:

• Пробои цены

• Недостаток ликвидности

• Резкие колебания рынка и другие ситуации.

3. Комиссии и занятие маржи

Комиссии за закрытие позиций, занятие маржи ордерами и другие факторы тоже влияют на фактическую цену принудительного закрытия.

7. Механизм обработки после принудительного закрытия позиций

Когда система запускает принудительное закрытие позиций, она автоматически выполняет закрытие позиций. После завершения принудительного закрытия оставшиеся средства (если они есть) возвращаются на счёт пользователя. При резких колебаниях рынка фактическая цена сделки может отличаться от цены принудительного закрытия.

8. Особые примечания

1. Поддерживаемая маржа не возвращается

Поддерживаемая маржа служит для предотвращения риска отрицательного баланса. Поэтому после принудительного закрытия позиций поддерживаемая маржа обычно не возвращается полностью.

2. Риски экстремальных рыночных условий

В экстремальных условиях могут возникать: проскальзывания, пробои цены, недостаток ликвидности, задержки исполнения и другие рыночные ситуации.

9. Предупреждение о рисках

Торговля цифровыми активами на контрактах связана с высокими рисками и высокой волатильностью. Торговля с кредитным плечом может одновременно увеличивать как прибыль, так и убытки. Пользователям рекомендуется перед торговлей тщательно ознакомиться с:

• Правилами контрактов

• Механизмом маржи

• Механизмом принудительного закрытия позиций

• Рисками кредитного плеча

• Рисками рынка

Торгуйте разумно и обращайте внимание на риски.