Hướng dẫn về Ký Quỹ Duy Trì và Cưỡng Chế Đóng Lệnh của SaviCoin

Để giúp người dùng hiểu rõ hơn về cơ chế kiểm soát rủi ro trong giao dịch hợp đồng, SaviCoin cung cấp hướng dẫn về ký quỹ duy trì và cơ chế cưỡng chế đóng lệnh.

Vui lòng người dùng tìm hiểu kỹ về ký quỹ duy trì, quy tắc cưỡng chế đóng lệnh và các cơ chế liên quan trước khi thực hiện giao dịch hợp đồng.

1. Ký quỹ duy trì là gì?

Ký quỹ duy trì là: số tiền ký quỹ tối thiểu mà người dùng phải duy trì trong thời gian giữ vị thế để vị thế hiện tại có thể tiếp tục tồn tại. Khi số dư ký quỹ trong tài khoản thấp hơn yêu cầu ký quỹ duy trì: hệ thống có thể kích hoạt cơ chế cưỡng chế đóng lệnh.

Ký quỹ duy trì chủ yếu dùng để:

• Ngăn ngừa thua lỗ tài khoản tiếp tục gia tăng

• Ngăn ngừa tài khoản bị âm số dư

• Duy trì sự ổn định chung của rủi ro trên thị trường hợp đồng

2. Cưỡng chế đóng lệnh là gì?

Cưỡng chế đóng lệnh là: khi tỷ lệ rủi ro tài khoản người dùng quá cao, số dư ký quỹ không đủ để duy trì vị thế hiện tại, hệ thống sẽ tự động thực hiện thao tác đóng lệnh.

Hệ thống cưỡng chế đóng lệnh chủ yếu dùng để:

• Ngăn ngừa tài khoản bị âm số dư

• Ngăn ngừa thua lỗ tiếp tục gia tăng

• Kiểm soát rủi ro chung của thị trường

3. Điều kiện kích hoạt cưỡng chế đóng lệnh

Khi số dư ký quỹ trong tài khoản thấp hơn yêu cầu ký quỹ duy trì: hệ thống sẽ tự động kích hoạt cưỡng chế đóng lệnh. Điều kiện kích hoạt tương ứng với các vị thế như sau:

1. Cưỡng chế đóng lệnh vị thế mua

Khi giá đánh dấu: ≤ giá cưỡng chế đóng lệnh, hệ thống sẽ kích hoạt cưỡng chế đóng lệnh.

Tức là: khi giá thị trường giảm xuống dưới đường rủi ro, hệ thống tự động bán đóng vị thế.

2. Cưỡng chế đóng lệnh vị thế bán

Khi giá đánh dấu: ≥ giá cưỡng chế đóng lệnh, hệ thống sẽ kích hoạt cưỡng chế đóng lệnh.

Tức là: khi giá thị trường tăng lên trên đường rủi ro, hệ thống tự động mua đóng vị thế.

4. Giá đánh dấu là gì?

Giá đánh dấu (Mark Price) là giá tham chiếu mà nền tảng sử dụng để kiểm soát rủi ro và tính toán cưỡng chế đóng lệnh.

Giá đánh dấu thường dựa trên:

• Giá chỉ số

• Giá thị trường hợp lý

• Cơ chế kiểm soát rủi ro

tổng hợp tính toán ra. Giá đánh dấu chủ yếu dùng để:

• Tính toán cưỡng chế đóng lệnh

• Kiểm soát rủi ro

• Ngăn ngừa sai lệch giá bất thường dẫn đến đóng lệnh sai

Cưỡng chế đóng lệnh thường tham khảo giá đánh dấu, không phải giá giao dịch mới nhất.

5. Hướng dẫn tính giá cưỡng chế đóng lệnh (ví dụ hợp đồng USDT)

1. Chế độ ký quỹ riêng biệt

Trong chế độ ký quỹ riêng biệt: chỉ ký quỹ của vị thế hiện tại chịu rủi ro.

Tức là: thua lỗ của một vị thế không ảnh hưởng đến vốn của các vị thế khác trong tài khoản.

Cách tính giá cưỡng chế đóng lệnh vị thế mua: Giá cưỡng chế đóng lệnh = (Giá trị vị thế - (Ký quỹ vị thế - Ký quỹ duy trì - Phí)) ÷ Số lượng vị thế

Cách tính giá cưỡng chế đóng lệnh vị thế bán: Giá cưỡng chế đóng lệnh = (Giá trị vị thế + (Ký quỹ vị thế - Ký quỹ duy trì - Phí)) ÷ Số lượng vị thế

2. Chế độ ký quỹ chung

Trong chế độ ký quỹ chung: toàn bộ số dư tài khoản hợp đồng cùng chịu rủi ro.

Tức là: toàn bộ số dư khả dụng trong tài khoản có thể được dùng để duy trì vị thế.

Cách tính giá cưỡng chế đóng lệnh vị thế mua

Giá cưỡng chế đóng lệnh = (Giá trị vị thế - (Số dư tài khoản - Ký quỹ duy trì - Phí)) ÷ Số lượng vị thế

Cách tính giá cưỡng chế đóng lệnh vị thế bán

6. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cưỡng chế đóng lệnh

1. Tỷ lệ ký quỹ duy trì

Tỷ lệ ký quỹ duy trì sẽ được điều chỉnh động dựa trên: kích thước vị thế // đòn bẩy / cấp độ rủi ro.

2. Biến động thị trường

Khi giá thị trường biến động mạnh: giá cưỡng chế đóng lệnh có thể thay đổi. Trong các tình huống cực đoan có thể xảy ra:

• Giá nhảy gap

• Thiếu thanh khoản

• Biến động mạnh của thị trường và các tình huống tương tự.

3. Phí và chi phí ký quỹ

Phí đóng lệnh, ký quỹ chiếm dụng khi đặt lệnh... cũng ảnh hưởng đến giá cưỡng chế đóng lệnh thực tế.

7. Cơ chế xử lý sau khi cưỡng chế đóng lệnh

Khi hệ thống kích hoạt cưỡng chế đóng lệnh: hệ thống sẽ tự động thực hiện đóng vị thế. Sau khi đóng cưỡng chế hoàn tất, số tiền còn lại (nếu có) sẽ được trả về tài khoản người dùng. Nếu thị trường biến động mạnh: giá giao dịch thực tế có thể lệch so với giá cưỡng chế đóng lệnh.

8. Lưu ý đặc biệt

1. Ký quỹ duy trì không được hoàn trả

Ký quỹ duy trì chủ yếu dùng để ngăn ngừa rủi ro tài khoản bị âm số dư. Do đó: sau cưỡng chế đóng lệnh, ký quỹ duy trì thường không được hoàn trả toàn bộ.

2. Rủi ro trong tình huống cực đoan

Trong các tình huống cực đoan, có thể xảy ra: trượt giá / giá nhảy gap / thiếu thanh khoản / chậm trễ giao dịch / các tình huống thị trường khác.

9. Cảnh báo rủi ro

Giao dịch hợp đồng tài sản số có rủi ro cao và biến động mạnh. Giao dịch đòn bẩy có thể làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ. Vui lòng người dùng tìm hiểu kỹ về:

• Quy tắc hợp đồng

• Cơ chế ký quỹ

• Cơ chế cưỡng chế đóng lệnh

• Rủi ro đòn bẩy

• Rủi ro thị trường

Giao dịch có trách nhiệm và chú ý kiểm soát rủi ro.